Akcie
V červnu si akcie připsaly +4 %. Více než polovinu „průměrného“ ročního růstu udělaly za poslední měsíc.
To je typický obrázek volatility akciových trhů: růst se odehrává v pár klíčových měsících a je škoda být mimo trh. I proto se doporučuje na akciové trhy nevstupovat s větší částkou jednorázově, ale rozložit nákupy v čase viz graf níže, kdy červené šipky ukazují moment zainvestování. Další možností, jak vstupovat postupně na akciový trh, je pravidelná investice. Ta těžila z levných nákupů v minulých měsících. Například 3letá (a delší) pravidelná investice do světových akcií je v zisku.
Světové akcie od začátku roku do konce června udělaly téměř +14 %. Za posledních 5 let jsou na +51 % v dolarovém vyjádření. Vyjádřeno v české koruně, jsme na hodnotě +48 %. Opět zde můžeme vysledovat, že řešit měnu na dlouhodobém horizontu není moc zásadní s ohledem na celkové zhodnocení.
Naše doporučení:
Pokud chcete zainvestovat větší jednorázovou částku, doporučujeme danou částku rozložit na několik vkladů, a to vždy po 2 měsících. Celá částka by měla být zainvestována do 1 roku.
V celkovém přehledu k 30. 6. můžeme vidět, že za jeden měsíc akciové trhy udělaly i více jak 50 % toho, jaký je dvacetiletý roční průměr. Zde si můžeme uvědomit, že akcie mohou nést riziko, jak POKLESU pro ty kdo je má, tak ale i riziko RŮSTU, pro ty, kdo je nemá a stále váhá s nákupem.
INFLACE
V Čechách se meziroční inflace v květnu snížila z 12,7 % na 11,1 %. Nejvýraznější pokles je v dopravě díky zlevnění paliv, růst naopak táhne bydlení (voda, elektřina, plyn), alkohol a potraviny. ČNB sazby opět nezvýšila, zůstávají na 7 %.
Inflace klesá, ale ČNB plánované 2 % jsou stále v nedohlednu. Je potřeba počítat i s variantou, že vyšší inflace u nás může být i delší dobu.
V Evropské unii v květnu podle Eurostatu inflace výrazně klesla a dostala se na 6,1 procenta, což je o procentní bod méně než v dubnu. Ceny v sedmadvacítce unijních zemí rostou nejpomaleji od loňského února, kdy Rusko zahájilo invazi na Ukrajině.
A jak si vedou konkrétní země? Třeba Maďarsko má inflaci 21,9 %, Polsko a Slovensko kolem 12 %. Nejmenší má Lucembursko 2 % a Belgie 2,7 %.
V USA inflace v květnu klesla na 4 %. Pokles je o trochu výraznější, než čekali analytici. V dubnu byla inflace na 4,9 procenta. Inflace v USA je tak nejníže od března 2021. Tehdy se začala zvyšovat jako v mnoha dalších zemích a do června loňského roku se dostala na 9,1 procenta. To byla nejvyšší hodnota za 41 let, respektive od listopadu 1981. Fed se v té souvislosti rozhodl v červnu nezvýšit úrokové sazby a nechat je na dosavadní úrovni. Sazby přitom zvedl desetkrát v řadě. Fed ale naznačil, že se přiklání k jejich zvýšení příští měsíc, pokud se ekonomika a inflace více neochladí. Sazba je nyní v rozmezí mezi 5 a 5,25 procenta, což je 16leté maximum.
TERMÍNOVANÉ VKLADY
V dnešní době se dají najít termínované vklady se zhodnocením 6,25 % na rok. Na dva roky potom 6,05 %, na čtyři roky 5,25 % p.a. S ohledem na klesající vývoj inflace a prognózy ČNB, že příští rok bude inflace 2,1 %, se setkávám s názorem, že je dobré uložit nyní peníze na 4 roky s jistotou zhodnocení 5,25 %. Lidé si chtějí uzamknout peníze s vidinou zajímavého úroku po celou dobu. Termínovaný vklad však není lékem na všechno.
Zde jednoznačně doporučujeme postupovat dle finančního plánu a podle toho vybírat vhodné produkty. Nevsázet vše na jednu kartu. Další důležitou věcí, kterou je potřeba sledovat, je likvidita daného produktu.
FIREMNÍ DLUHOPISY (DEVELOPERŮ) – ČESKÁ REPUBLIKA
Z aktuální analýzy HAVEL & PARTNERS plyne, že nejméně 68 dluhopisových emisí splatných v příštích dvou letech (v objemu zhruba 37 miliard korun) je od emitentů podnikajících v oblasti nemovitostí.
V prostředí, ve kterém prudce narostly sazby, to může pro mnohé z nich být problém. Jedna věc je totiž samotný úrok z dluhopisů (průměr těch splatných v letech 2023 a 2024 je 5,83 %), druhá jsou celkové náklady a také cash flow v rámci samotného podnikání. „Odhaduji, že zhruba čtvrtině emitentů reálně hrozí, že dluhopisy splatné v následujících 18 měsících nebudou schopni splatit,“ říká Jan Topinka, partner HAVEL & PARTNERS.
Bohužel už i my máme osobní zkušenost s touto informací. U klienta, kterému jsme zařizovali hypotéku, se v souvislosti s žádostí o prodloužení čerpání zjistilo, že developer, od kterého danou nemovitost kupuje, je v exekuci. Chceme věřit, že toto bude příběh se šťastným koncem.
AMERICKÉ FIRMY PŘESOUVAJÍ VÝROBU DOMŮ
Firmy se snaží přesunout výrobu zboží, například oblečení a počítačové čipy blíže k domovu a odvracejí se od výrobních velmocí jako je Čína. Ruská invaze a následky pandemie nadále zhoršují lodní dopravu, což znamená, že některé společnosti přehodnocují své zásobovací řetězce. Podle skupiny Reshoring Initiative budou americké společnosti nabírat rekordní počet zaměstnanců ve výrobě. V roce 2022 bylo vytvořeno přibližně 360 000 pracovních míst, což je o 53 % více než v roce 2021. Nejvíce pracovních míst ohlásili výrobci elektrických zařízení, přičemž jedním z hlavních produktů jsou baterie pro elektromobily, následovaní výrobci počítačových součástek včetně čipů.
Věděli jste, že…
Z 500 firem, které obsahuje akciový Index S&P 500 (Standard & Poor’s 500) téměř 30 % tvoří 9 společností? Jsou to: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla, Berkshire Hathaway (Warrena Buffetta), United Health Group, Johnson & Johnson a Exxon Mobil.
VLÁDA SCHVÁLILA ZMĚNY U STÁTNÍHO PŘÍSPĚVKU NA SPOŘENÍ NA STÁŘÍ
Snahou změn je podpora spoření na stáří. Proto se zvyšuje částka, na kterou je možné čerpat státní příspěvek. Od roku 2013 byl maximální vklad pro státní příspěvek 1000 Kč, od příštího roku vláda navrhuje růst na 1700 Kč. Při vkladu 1700 Kč bude státní příspěvek 340 Kč.
Nemění se jen státní příspěvek, ale dochází i k některým dalším změnám. Změny ale nevyžadují žádnou urgentní reakci z Vaší strany. Pokud se chcete o dopadech změn na Vaši situaci dozvědět více, obraťte se na nás, případně na svého finančního poradce.
Zdroje:
- https://www.kurzy.cz/zpravy/722183-firmy-se-kvuli-geopolitickemu-napeti-priblizuji-zakaznikum-velky-navrat-domu/
- https://www.investicniweb.cz/videoteka/topinka-havel-partners-na-trhu-s-firemnimi-dluhopisy-developeru-doutna-problem-ktery-se
- https://www.cnb.cz/cs/
- https://www.mfcr.cz/cs/aktualne/tiskove-zpravy/2023/vyssi-statni-podpora-pro-individualni-sp-51620
- https://www.jtbank.cz/produkty/terminovane-vklady#proc-terminovany-vklad-u-nas
- KFP s.r.o.
- Fichtner a.s.
- Patria.cz
Právní upozornění:
S obchodováním na kapitálových trzích jsou spojená rizika. Historické výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Jakékoliv investiční transakce realizujte vždy v souladu s vaším dlouhodobým investičním plánem a doporučujeme je také vždy konzultovat s investičním poradcem, nebo bankéřem.
ozvěte se nám
investiční poradce
